ads980-90 after header
الإشهار 1

الأبناك والتأمينات من خلال لوحة قيادة الاستراتيجيات القطاعية في الاقتصاد الوطني

الإشهار 2

العرائش أنفو

الأبناك والتأمينات من خلال لوحة قيادة الاستراتيجيات القطاعية في الاقتصاد الوطني

أحمد رباص

1/ قطاع التأمينات: تخبرنا لوحة القيادة بأن معدل التغلغل (حصة أقساط التأمين في إجمالي الناتج المحلي) تحسن منذ عام 2015، حيث انتقل من 3.2 ٪ إلى 3.7 ٪ في عام 2017، مع 1.6 ٪ بالنسبة للتأمين على الحياة و 2.1 ٪ بالنسبة للتأمين على الأضرار.
بفضل هذا المعدل، استحق المغرب المرتبة 41 في التصنيف العالمي بدلاً من المرتبة 43 في عام 2016، ليحتل المرتبة الأولى على مستوى العالم العربي والمرتبة الثالثة بعد جنوب أفريقيا وناميبيا.
دخل قطاع التأمين في دينامية كان لها تأثير إيجابي على أدائه العام، إذ أن الإجراءات التي اتخذت في هذا المنظور، خاصة تلك التي همت إصلاح الإطار التنظيمي الذي يحكم هذا القطاع، جلبت معها تحريرا تدريجيا لتعريفات التأمين، وتعزيزا لشبكة توزيع منتوجات التأمين وتشجيع عمليات التركيز في القطاع لتعزيز القاعدة المالية لشركاته.
هكذا ارتفع إجمالي التعويضات الممنوحة خلال 2017 بنسبة 11٪، حيث انتقل من 34.9 مليار درهم في عام 2016 إلى 38.7 مليار درهم، نجم هذا الارتفاع عن الزيادة التي شهدها على السواء التأمين على الحياة والتأمين على الأضرار والرسملة.
تطور هذا الفرع الأخير بنسبة 18.8 ٪، حيث ارتفع إلى 17 مليار درهم في عام 2017 بعد 14.3 مليار في عام 2016. ويمثل 43.8 ٪ من التعويضات الممنوحة. خلال السنوات الثلاث الماضية، نما معدل رسملة التأمين على الحياة بنسبة 22.2 ٪ تحت تأثير التأمين المصرفي، الذي اجتذب 90 ٪ من رقم المعاملات. من جهته، حقق التأمين على الأضرار نمواً كبيراً بلغ حوالي 22 مليار درهم من التعويضات الممنوحة، بمعدل نمو سنوي قدره 5.5 ٪ بعد 5 ٪ في عام 2016.
يمكن للتأمين على السيارة، باعتباره المكون الرئيسي لهذا الفرع، أن يشهد مزيدا من النمو مع تعميم المسؤولية المدنية العشرية والتأمين على مخاطر الورش. بعد التطورات المذكورة أعلاه، تحسن معدل تغلغل التأمين منذ عام 2014، حيث انتقل من 3.1 ٪ إلى 3.6 ٪ في عام 2017، بزيادة قدرها 50 نقطة أساس.
يفسر هذا الاتجاه التصاعدي تطور الأقساط الصادرة بوتيرة أسرع من النمو الاقتصادي الاسمي (المعني بعمليات البيع والشراء في الأسواق المالية) بفارق متوسط نمو سنوي قدر ب5.4 نقطة. بهذا المعدل، احتل المغرب المرتبة الأولى على مستوى دول شمال أفريقيا. تأتي تونس في المرتبة الثانية بنسبة 2.04 ٪ فقط متقدمة على الجزائر ومصر ب0.72٪ و0.68٪ على التوالي.
على الصعيد العالمي، ارتفع معدل التغلغل إلى 6.13 ٪ في عام 2017. بالنسبة لكثافة التأمين، فقد نمت بشكل مطرد إلى 104 دولار للفرد مقابل 102.3 دولار في عام 2016 و90.8 دولار في عام 2015. مقارنة بدول أفريقيا الشمالية، يحتل المغرب، منذ عام 2007، المرتبة الأولى من حيث كثافة التأمين، تليه تونس، التي ارتفعت فيها الكثافة إلى 71 دولارا، بانخفاض طفيف قياسا إلى المستوى المسجل في عام 2016. في الجزائر، لا تزال كثافة التأمين منخفضة ولا تتجاوز عتبة 29 دولار.
اما بالنسبة لمصر، فقد احتلت المرتبة الأخيرة بكثافة 16 دولار بعد 22.8 دولار في عام 2016. وعلى الصعيد العالمي، كان متوسط الكثافة 650 دولار في عام 2017. في المغرب، وصل المبلغ الإجمالي للتحويلات الصافية المخصصة لإجراءات التأمين، والذي يمثل 90٪ من إجمالي الاستثمارات، إلى ما يقرب من 144.4 مليار درهم في عام 2017، مقارنة ب134.8 مليار درهم في عام 2016، مسجلا على هذا النحو زيادة 7.1٪. عندما ننظر إلى قطاع التأمينات في علاقته بتكوين رأس المال الثابت الإجمالي (GFCF)، نجده قد ساهم ب3.2 ٪ في عام 2017 بعد 2.6 ٪ في العام السابق. من جهة أخرى، شكلت هذه الكتلة من الاستثمارات حوالي 12.8 ٪ من الدخل القومي الخام المتاح في عام 2017، وهو مستوى أعلى من مستوى بولندا (8.9 ٪)، اليونان (7.7 ٪)، المكسيك (4.7 ٪)، أندونيسيا (3.8 ٪) وتركيا (1.4 ٪)، لكنها نسبة تبقى أقل مما حققته البرازيل (14.1 ٪)، ماليزيا (19.1 ٪) وجنوب أفريقيا (70.5 ٪). فضلا عن ذلك، فإن معدل التغطية، الذي يصل حجم الاستثمارات بالاحتياطات التقنية، واصل اتجاهه التصاعدي المعلن عنه منذ 2014 ليستقر في 103.4٪ سنة 2017. ونتيجة لذلك، تواصل شركات التأمين المغربية احترامها للحد الأدنى المطلوب في مجال التغطية وإبرزها، بالتالي، لهامش الجدارة الائتمانية التي تفوق بكثير الحد الأدنى التنظيمي.
2/ – قطاع الأبناك في بداية الفقرة المخصصة لقطاع الأبناك، نقرأ أن صافي الدخل المصرفي انخفض عام 2017 إلى 46 مليار و إلى 1271 مليار درهم بالنسبة للحصيلة العامة، كما بلغ مجموع الودائع المحصلة 901 مليار درهم و 744.6 مليار درهم بالنسبة للقروض الممنوحة. لأجل تلبية احتياجات البنوك إلى السيولة والحفاظ على تطور سعر الفائدة البيبنكي في مستويات قريبة من السعر الرئيسي، تدخل بنك المغرب بشكل رئيسي من خلال التسبيقات قبل 7 أيام من طلبات العروض. وقد قارب متوسط المبلغ الأسبوعي لهذه العمليات حوالي 37.4 مليار درهم، ما يعني معدل رضا يقدر ب80.6 ٪ عوض 39.5 ٪ في عام 2016 بالنسبة للمبلغ الأسبوعي الصادر البالغ 9.3 مليار درهم.
في الجانب المتعلق بالقروض الممنوحة على مدار 24 ساعة، نجد أنها ارتفعت بشكل لافت حيث بلغ متوسطها الأسبوعي 1.8 مليار درهم، بعد 911 مليون درهم في عام 2016. بالنظر إلى الانخفاض من 6.1 إلى 4.2 مليار درهم من القروض المضمونة الممنوحة بموجب برنامج دعم تمويل المقاولات الصغيرة والمتوسطة، تقلص متوسط ​​الحجم الأسبوعي لجميع تدخلات بنك المغرب في سوق المال إلى 43،2 مليون درهم مقابل 16.3 مليون درهم عام 2016. في الجانب المتعلق بالقروض الممنوحة على مدار 24 ساعة، نجد أنها ارتفعت بشكل لافت حيث بلغ متوسطها الأسبوعي 1.8 مليار درهم، بعد 911 مليون درهم في عام 2016. بالنظر إلى الانخفاض من 6.1 إلى 4.2 مليار درهم من القروض المضمونة الممنوحة بموجب برنامج دعم تمويل المقاولات الصغيرة والمتوسطة، تقلص متوسط ​​الحجم الأسبوعي لجميع تدخلات بنك المغرب في سوق المال إلى 43،2 مليون درهم مقابل 16.3 مليون درهم عام 2016
بفضل التدخلات المستمرة لبنك المغرب، بقي متوسط ​​السعر المرجح في السوق البيبنكي مستقرًا تقريبًا، ليصل إلى 2.28٪ بعد 2.27٪ في 2016. وهكذا، باستثناء الفترة من 24 أبريل إلى منتصف سبتمبر 2017، التي تميزت بتدهور مريع في سيولة البنوك، ظل سعر الفائدة بين البنوك قريبا من السعر الرئيسي، غير انه مر بمرحلة تذبذب في نطاق يتراوح بين 2.25 ٪ إلى 2.36 ٪. وقياسا على الانحراف المعياري، لم يتجاوز تقلبه 0,03. تبعا لهذا الوضع، استقر الرصيد النقدي في السوق البيبنكي عند 8.1 مليار درهم، بزيادة قدرها 29 ٪، في ارتباط بحجم عمليات القروض والسلفات بشكل خاص، مقارنة بضعف عمليات إعادة الشراء. وعلى الرغم من نقص السيولة في سوق المال والطلب القوي على الأموال، ظلت أسعار الفائدة مستقرة تقريبا. هكذا، انخفضت أسعار الودائع المصرفية بين نهاية عام 2016 وعام 2017 بمقدار 3 نقاط أساس للودائع لمدة 6 أشهر وللحسابات على الدفتر و19 نقطة أساس للودائع لمدة 12 شهرًا. ومع ذلك، فإن هذه التخفيضات في سوق الأوراق المالية لم تؤثر على شروط الخصم لدى البنوك.

ads after content
الإشهار 3
شاهد أيضا
الإشهار 4
تعليقات الزوار
جاري التحميل ...
الإشهار 5